海通国际发表研究报告指,澳优(01717.HK) -0.030 (-1.685%) 2025年全年收入74.9亿元人民币,按年升1.2%;归母净利润1.8亿元人民币,按年跌24.8%,每股盈利为0.1元人民币;去年下半年收入36亿元人民币,按年跌3.2%,归母净亏损300万元人民币,由盈转亏,短期业绩承压,经营改善信号明确。
该行指,澳优2026至2028年的各年收入预测为77.1亿、79.9亿和83.1亿元人民币,归母净利润分别为2.4亿、2.8亿和3.3亿元亿元人民币,每股盈利预测分别为0.13、0.16及0.18元人民币,此前预期今明两年每股盈利为0.19及0.22元。
该行将澳优目标价由3.1元下调至2.2元,考虑公司是羊奶粉龙头且国际业务高增,经营效率与产品力双升,估值具备安全边际,维持「优於大市」评级。(ca/j)(港股报价延迟最少十五分钟。)
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